Rynki surowcowe pod lupą. Produkty rolne.
Autor: Pekao S.A
Data publikacji: 06/2024
Tematyka: Ekonomia | Gospodarka i rynek pracy | Rolnictwo
Link źródłowy: kliknij tutaj
Informacja prasowa: kliknij tutaj
Skopiuj link do raportu
Streszczenie
Streszczenie
W czerwcu na rynku rzepaku odnotowano korektę cen, jednak spadki były mniej znaczące niż w przypadku zbóż. Na giełdzie Euronext średnie ceny kontraktów na rzepak spadły o 6% w okresie od 27 maja do 24 czerwca. W ostatnim tygodniu nastąpił jednak wzrost notowań, co może być związane z rozpoczęciem żniw w Unii Europejskiej. W nadchodzących tygodniach przewiduje się wysoką zmienność cen, uzależnioną od informacji o podaży i jakości nowych zbiorów.
Analizując rynek zbóż, zauważono, że krzywa terminowa spadła na długim końcu, a ceny kontraktów na przyszłe zbiory obniżyły się o 12-13%. Wzrost prognoz produkcji z Ukrainy, czwartego największego dostawcy na rynku światowym, wpłynął na osłabienie cen ziarna. USDA podniosło oczekiwania dotyczące ukraińskich zbiorów do 27,7 mln ton.
Na rynku pszenicy zauważono, że informacje o gorszych perspektywach zbiorów w basenie Morza Czarnego zostały już skonsumowane przez rynek. Dobre prognozy z Argentyny, gdzie zbiory mają wzrosnąć o 45% w porównaniu do bieżącego roku, oraz pozytywne dane o kondycji upraw w Stanach Zjednoczonych, również wpłynęły na nastroje inwestorów.
Wnioski
Wnioski
1. Stabilność krzywej terminowej: W analizowanym okresie krzywa terminowa dla kontraktów na surowce nie uległa znaczącym zmianom w porównaniu do końca maja, co sugeruje stabilność oczekiwań rynkowych. Mimo zmniejszonej płynności kontraktów w miarę zbliżania się daty dostawy, różnice między kontraktami w różnych okresach sezonu są mniejsze niż w przypadku innych zbóż, co może wskazywać na zrównoważoną sytuację podażową.
2. Wzrost globalnej produkcji soi: Prognozy USDA przewidują znaczący wzrost globalnej produkcji soi w sezonie 2024/25, co może wpłynąć na ceny innych oleistych roślin, takich jak rzepak i słonecznik. Wzrost ten, osiągający 7% w porównaniu do bieżącego roku, może przyczynić się do zwiększenia zapasów, co z kolei wpłynie na dynamikę cen na rynku.
3. Czynniki wpływające na ceny rzepaku: Czerwiec przyniósł korektę cen na rynku rzepaku, jednak spadki były mniej dotkliwe niż w przypadku zbóż. Odbicie cen w ostatnim tygodniu miesiąca może być związane z rozpoczęciem żniw w UE, co wskazuje na silny wpływ sezonowości i jakości zbiorów na kształtowanie się cen.
4. Wahania cen w nowym sezonie: W nadchodzących tygodniach należy spodziewać się wysokiej zmienności cen, co jest wynikiem wpływu informacji o podaży i jakości nowych zbiorów. Rynki surowcowe są wrażliwe na zmiany w warunkach pogodowych oraz na dane dotyczące zbiorów, co może prowadzić do nagłych fluktuacji cen.
Główne rekomendacje
Główne rekomendacje
1. Monitorowanie cen surowców: Zaleca się regularne śledzenie notowań rynkowych, szczególnie w kontekście sezonowych wahań cen zbóż i rzepaku. Wzrosty i spadki cen mogą być znacząco związane z informacjami o jakości i ilości nowych zbiorów, co wymaga bieżącej analizy danych rynkowych.
2. Zarządzanie ryzykiem: Inwestorzy powinni wdrożyć strategie zarządzania ryzykiem, aby zminimalizować potencjalne straty związane z dużymi wahaniami cen. Może to obejmować stosowanie instrumentów zabezpieczających, takich jak kontrakty terminowe, które pozwalają na ustalenie cen w przyszłości.
3. Analiza jakości zbiorów: Warto skupić się na ocenie jakości zbiorów, ponieważ ma ona kluczowe znaczenie dla kształtowania cen na rynku. Rekomenduje się współpracę z ekspertami agronomicznymi, aby uzyskać dokładne informacje na temat wpływu warunków pogodowych i technik uprawy na jakość plonów.
4. Edukacja inwestorów: Należy zainwestować w edukację inwestorów, aby zwiększyć ich świadomość na temat dynamiki rynku surowców. Organizowanie szkoleń i seminariów dotyczących analizy rynkowej oraz strategii inwestycyjnych może przyczynić się do lepszego podejmowania decyzji.
5. Współpraca z analitykami: Rekomenduje się nawiązanie współpracy z niezależnymi analitykami rynkowymi, którzy mogą dostarczyć cennych informacji i prognoz dotyczących przyszłych trendów. Taka współpraca może pomóc w podejmowaniu bardziej świadomych decyzji inwestycyjnych.
6. Zróżnicowanie portfela inwestycyjnego: Inwestorzy powinni rozważyć zróżnicowanie swojego portfela, aby zminimalizować ryzyko związane z inwestycjami w pojedyncze surowce. Inwestowanie w różne klasy aktywów, w tym w inne surowce, akcje czy obligacje, może przyczynić się do stabilizacji wyników finansowych.